会社売却の相場は？計算方法・売却するコツや税金などの費用を解説

「会社売却の相場は？」

「会社売却とは？」

会社売却の相場は、対象となる組織の現時点の価値を評価した金額を基礎としますが、単一の算定基準で確定するものではありません。

価格を左右する主な要素は、財務状況（利益・負債・キャッシュフロー）に加え、今後の成長性・独自の強み（技術、人材、顧客基盤）・買い手とのシナジー・市場環境（売り手市場かどうか）などです。

たとえ同じ利益水準の会社でも、「買い手にとってどれだけ魅力的か」で倍率が変わり、数千万円〜数億円単位で差がつくことも珍しくありません。

本記事では、会社売却の基本的な仕組みや相場の計算方法、売却価格を高めるポイント、実際の手順やメリット・デメリットもわかりやすく解説します。

「本当に売却すべきか」「いくらで売れるのか」と迷っている経営者の方は、判断材料の一つとしてぜひ参考にしてください。

会社売却とは？

会社売却とは、自社の株式や事業を第三者に譲り渡し、会社または事業そのものを引き継いでもらう M&Aの総称です。

なぜこうした売却が行われるかというと、廃業せずに従業員の雇用や取引先との関係を守りつつ、経営者の資産形成や事業の整理を同時に進められるからです。

代表的な方法は、会社全体を株式ごと引き継ぐ「株式譲渡」と、特定の事業だけを切り出して渡す「事業譲渡」です。

たとえば、中小企業のオーナーが高齢で後継者がいない場合、株式譲渡で会社を売却すると、新たなオーナーのもとで事業拡大が期待でき、自身は売却益を老後資金などに充てられます。

参考：事業承継を知る | 中小企業庁

会社売却と事業売却の違いとは

会社売却と事業売却の違いは、「何をどこまで渡すか」と「税金や手続きの負担」にあります。

会社全体を株式ごと引き渡すのが会社売却で、一部の事業だけを切り出すのが事業売却です。

項目	会社売却（株式譲渡）	事業売却（事業譲渡）
対象	会社の株式＝会社そのもの	特定の事業・資産だけ
経営権	買い手にすべて移る	原則として売り手に残る
負債・契約	資産・負債・契約を包括承継する	必要な資産・契約のみ個別に移転する
対価を受け取る対象	株主（オーナー個人など）	会社
消費税	株式譲渡は非課税取引	譲渡する資産に消費税が課税される

例えば、引退を考えるオーナーが会社全体を手放したい場合は、株式をまとめて売る会社売却を選ぶことが多いです。

逆に、不採算事業だけを整理して本業に集中したいときは、その事業部分だけを事業売却で譲渡する方法が向きます。

税金の扱いや契約の引き継ぎ方は複雑になるため、公認会計士や税理士と相談しながら進めるようにしましょう。

会社売却の4つのメリット

会社売却には大きく分けて4つのメリットがあります。

メリット	概要
① 資産形成ができる	売却代金を老後資金や新規ビジネスの元手にできる
② 従業員の雇用と会社を守れる	廃業せずに事業を引き継ぎ、会社の名前や取引を残せる
③ 経営者保証・リスクから解放される	買い手が借入を引き継ぐことで、個人保証を外せる場合がある
④ 経営ストレスから解放され第二の人生を歩める	日々の重圧から離れ、自分の時間を取り戻せる

会社売却では、自社の株式や事業を対価と引き換えに譲渡することで、まとまった現金を得られます。

売却益は老後の生活資金や、別事業への再投資に充てられるため、経営者にとって大きな「創業者利益」となります。

また、廃業と違い、買い手に事業を引き継げば従業員の雇用を維持しながら、後継者問題を解決し、会社の看板や取引関係を将来に残せます。

さらに、M&Aの条件次第では買い手が債務を肩代わりすることで、経営者保証（個人保証）が外れるケースもあり、万一のときに個人資産まで失うリスクを軽減できます。

会社売却の4つのデメリット

会社売却には、以下の4つのデメリットがあります。

デメリット	内容のポイント
① 競業避止義務による制限	売却後、一定期間は同業での起業や転職が制限される場合があります。
② ロックアップ（一定期間の拘束）	売却後も数年間、役員や顧問として会社に残る義務が生じることがあります。
③ 経営方針・社風が変わるリスク	新オーナーの方針で、従業員や取引先の不安や離反が起こるおそれがあります。
④ 経営者本人の喪失感・精神的負担	生涯をかけた会社を手放すことで、生きがいを失ったように感じる場合があります。

たとえば、IT企業を売却したオーナーが「売却後に別のITサービスを立ち上げたい」と考えていても、競業避止義務により数年間は同業での起業ができない場合があります。

さらに、ロックアップ条項で2〜3年は顧問として残ることになれば、「すぐに経営から離れて第二の人生を歩みたい」という希望は実現しにくくなります。

会社売却の相場について

会社売却の価格は、企業が保有する資産の現在価値に加えて、将来的にその会社がどれだけ利益を生み出せるかという点を考慮して算定されることが一般的です。

この考え方は、企業全体の収益力と資産価値を総合的に評価できるため、個別事業のみを切り出す事業売却よりも、会社全体の実態を反映しやすいという特徴があります。

また、この方法が広く採用されている背景には、単に現在持っている資産だけでなく、将来にわたる収益を生み出す能力も含めて企業価値を判断できる点があります。

日本政策金融公庫の「事業承継マッチング支援」サイトには、決算データを入力すると譲渡価格の参考値を出してくれる「譲渡価格算出ツール」も用意されています。

相場の感覚をつかむうえでは便利ですが、あくまで目安であり、最終的な価格は買い手との交渉で決まります。

会社の売却価格を計算する方法

売却価格の計算方法は下記の3つです。

間違った方法で価格を算定すると、実際の企業価値との大きなギャップが生じ、買い手との交渉で不利になる可能性があります。

それぞれの計算方法について解説していきます。

コストアプローチ（純資産法）

コストアプローチは、貸借対照表の資産から負債を引いた純資産額を基準に企業価値を計算する方法で、「純資産法」とも呼ばれます。

簿価そのままで見る方法、資産を時価に直して評価する方法、さらに将来の利益を数年分上乗せする年買法などがあり、中小企業でも決算書があれば計算しやすい点が特徴といえます。

手法	計算	向いているケース
簿価純資産法	貸借対照表の資産－負債をそのまま用いて算定します	小規模で含み損益があまりない会社に便利です
時価純資産法	資産・負債を時価に修正して純資産を出します	不動産や有価証券など含み益が大きい会社に有効です
年買法（のれん込）	時価純資産に将来利益の数年分を上乗せします	収益力もある程度価格に反映したい場合に使われます

たとえば、時価ベースの総資産が1億2,000万円、負債が7,000万円なら、時価純資産は5,000万円になります。

ここに営業利益800万円の3年分（2,400万円）を年買法で加えると、おおよそ7,400万円前後が売却価格のたたき台になるイメージになります。

マーケットアプローチ（マルチプル法など）

マーケットアプローチでは、実際に市場で「いくらで売買されているか」という客観的なデータを使うため、勘だけで値段を決めてしまうリスクを減らせます。

マーケットアプローチは、非公開企業にも適用でき、かつ、市場で取引される価額を基準としているため客観性に優れるメリットがある。一方で、類似の上場企業がない、取引相場情報が入手できない、あるいは類似企業と比較対象企業の成長ステージが異なるなど、類似企業の選定や情報の入手が難しいケースがあるデメリットがある。

引用：マーケットアプローチ｜グロービス経営大学院

代表的な手法と、そこで使われる指標は以下です。

手法	概要	よく使う指標
市場株価法	自社が上場している場合、株価から株式価値を計算する	PER、PBR など
類似会社比較法	類似上場企業の倍率を自社指標に掛けて価値を推定する	EV/EBITDA倍率、PER など

例えば、同業上場企業3社のEV/EBITDA倍率の中央値が8倍で、自社のEBITDAが6,000万円なら、企業価値はおおよそ「6,000万円×8倍＝4億8,000万円」と計算できます。

この金額から有利子負債を差し引き、現預金を加えれば、株主が受け取れる株式価値のイメージをつかみやすくなります。

このように、マーケットアプローチは、市場の相場感を反映した売却価格を知りたい経営者にとって最適な考え方です。

インカムアプローチ（DCF・収益還元法）

インカムアプローチとは、会社がこれから将来にわたって生み出す利益やキャッシュフローに着目して企業価値を計算する方法です。

M&Aや会社売却では、「今いくらの会社か」より「今後どれだけ稼げる会社か」を知るためによく使われます。

手法	計算	向いているケース
DCF法	将来数年のフリーキャッシュフローを予測し、割引率で現在価値に換算して合計します。	中長期の事業計画があり、成長性や投資計画まで細かく織り込みたい場合に適します。
収益還元法	過去数年の平均利益など安定した収益を一つの水準にまとめ、割引率で割って会社価値を求めます。	詳細な事業計画がない中小企業でも、実績利益から概算の売却価格をつかみたいときに使いやすいです。

買い手は過去よりも「今後どれだけ利益を生み続けられるか」を重視する傾向があります。

将来のフリーキャッシュフローを予測し、リスクを反映した割引率で現在価値に直すDCF法は、その考え方に沿った代表的な手法です。

会社の売却価格を相場よりも高くするポイント

会社の売却価格を相場よりも高くするポイントは、以下です。

会社の売却は一度きりの大きな取引であり、「何となくの雰囲気」や一社からの好条件だけで決めてしまうと、本来狙えたはずの高値を逃してしまうケースも少なくありません。

財務状況を見直す

会社を相場より高く売りたいなら、まず自社の財務状況を丁寧に見直すことが欠かせません。

理由として、M&Aでは決算書・試算表・資産台帳などの財務資料が、企業価値評価やデューデリジェンスの中心資料になります。

数字が実態とずれていたり、簿外債務や不良在庫が多いと、買い手は「追加損失が出るかもしれない」と考え、提示価格を下げる傾向があります。

逆に、不要な資産や赤字部門を整理し、利益やキャッシュフローが安定していれば、同じ業種でも評価が上振れしやすいといえます。

見直すポイント	詳細	買い手への印象
不要資産・遊休資産の整理	使っていない土地・車両の売却	資本効率が高く、無駄が少ない会社だと受け取られます
赤字部門・赤字取引の見直し	慢性的に赤字の事業を縮小・撤退	将来の損失リスクが低いと判断されます
在庫・売掛金の適正化	長期滞留在庫の処分、回収不能債権の整理	数字の信頼性が高く、管理体制がしっかりしていると評価されます
決算書の整備	粉飾のない適正な決算と分かりやすい注記	デューデリジェンスがスムーズになり、交渉も有利に進みます

このように、財務状況を見直して「リスクが見えやすく、整理された状態」にしておくことで、買い手の不安を減らし、結果として相場より高い売却価格を狙いやすくなります。

自社の独自性をアピールする

会社の売却価格を相場よりも高くしたいなら、自社ならではの独自性を整理し、買い手にわかりやすくアピールすることが重要です。

財務数値だけでは伝わらない強みを言語化することで、評価額が上がりやすくなります。

独自性の項目	具体例のイメージ	買い手にとってのメリット
人材	離職率が低く、熟練社員が多いチーム	引き継ぎがスムーズで事業を安定して維持しやすくなる
技術・サービス	特許技術や他社にないノウハウ	競合が真似しにくく、高い利益率を期待できる
顧客基盤	地域トップシェアやリピーターが多い	既存売上を土台に、新規展開もしやすくなる

こうした「自社だけの価値」を資料やストーリーとしてまとめて提示すれば、買い手は将来の収益イメージを具体的に描きやすくなります。

結果として相場より高い売却価格を提示してもらえる可能性が高まります。

買い手候補を一社に絞らない

会社をできるだけ高く売りたいなら、買い手候補を最初から一社に絞らないことが大切です。

複数社と同時に交渉すると、買い手同士が競い合い、提示される金額や条件が上がりやすくなります。

比較ポイント	買い手一社のみ	複数社と交渉
価格交渉力	低くなりやすい	上乗せを期待しやすい
条件面	相手のペースになりがち	自社に有利な条件を選びやすい
心理面	断れず妥協しやすい	他社があるので冷静に判断できる

特に中小企業のオーナーは、一社から「ぜひ買いたい」と言われると安心してしまいがちですが、そのまま独占交渉に入ると値下げ要求を受けても断りにくくなります。

相場より少しでも高い金額で売却したい場合は、M&A仲介会社などの専門家も活用しながら、複数の買い手候補と同時並行で話を進めることを意識してみてください。

市場環境を確認して売り時を選ぶ

会社を少しでも高く売りたいなら、なんとなく決めるのではなく、市場環境を確認して売り時を選ぶことが大切です。

M&A件数が増え、買い手企業が積極的な時期は、いわゆる「売り手市場」となり、複数の買い手から打診が来やすく、条件競争が起きやすくなります。

一方、景気後退や業界全体の業績悪化で買い手が慎重になる局面では、提示される価格が抑えられやすく、高値での成約を狙うのは難しくなりやすいです。

例えば、自社と同業種のM&Aニュースや、M&A仲介会社が発信する「売り手市場・買い手市場」のコメントをチェックし、買い手が増えているタイミングを狙うことで、年買法などで計算した目安以上のオファーが出る可能性が高まります。

会社の売却にかかる費用

会社を売却する際には、税金以外にも仲介手数料やデューデリジェンス費用など、総額で売却価格の5～10％程度の費用が発生します。

費用項目	概算金額	内容
M&A仲介手数料	売却価格の3～5％	成功報酬として支払うことが多い​
デューデリジェンス費用	100～500万円	財務・法務調査の費用​
弁護士費用	100～300万円	契約書作成やチェック費用​
税理士費用	50～200万円	税務アドバイス費用​
登記費用	10～50万円	役員変更や商号変更など、 必要な登記手続きにかかる費用

たとえば売却額2億円の場合、仲介手数料だけで約800〜1,000万円、デューデリジェンスと弁護士費用で300〜800万円、その他実費で数十万円がかかると想定できます。

したがって「売却額＝手取り」ではなく、これらの費用を差し引いた金額を早い段階で試算し、複数社から見積もりを取りながら条件を比較することが大切です。

税金

会社売却では、売却方法によって税金の種類と税率が大きく異なります。

売却方法	納税者	主な税金	税率
株式譲渡（個人株主）	株式を売却した個人	所得税・住民税・復興特別所得税	20.315%
株式譲渡（法人株主）	株式を売却した法人	法人税・法人住民税・法人事業税	約30～40%
事業譲渡	事業を売却した法人	法人税等・消費税	法人税等：約30～40% 消費税：10%

このように税率に大きな差が生まれる理由は、課税方式の違いにあります。

個人の株式譲渡は分離課税のため一律20.315%ですが、法人の場合は総合課税となり他の所得と合算されるためです。​

特に事業譲渡では、譲渡益に対する法人税に加え、譲渡資産に対する消費税の納税義務も発生するため、税務上の手続きが複雑になります。

例えば2億円で売却した場合、株式譲渡（個人）なら約4,063万円、事業譲渡なら5,000万円以上の税金がかかる可能性があります。

参考：株式等を譲渡したときの課税(申告分離課税)｜国税庁

会社を売却する手順

会社売却は、準備段階から最終契約まで8つのステップで進められます。

ステップ	内容
1. 準備・戦略策定	売却目的を整理し、方針を決定する
2. 専門家との契約	M&A仲介会社を選定し、依頼契約を締結する
3. 買い手候補の選定	企業価値評価を実施し、候補先を探す
4. トップ面談	売手と買い手の代表者が条件面談を行う
5. 基本合意書締結	売却価格などの基本条件に合意する
6. デューデリジェンス	買い手による財務・法務の詳細調査が実施される
7. 最終契約	最終的な譲渡契約書を締結する
8. クロージング	代金決済と経営権の移転を完了させる

会社売却は準備から完了まで通常6ヶ月から1年程度かかりますが、上記の手順を踏むことで円滑な事業承継が実現できます。

専門家のサポートを受けながら、一つずつ着実に進めていくようにしてください。

会社売却の相場に関するよくある質問

会社売却の相場に関するよくある質問を紹介します。

後継者問題・事業承継は日本プロ経営者協会にご相談ください

会社売却は、一度きりの大きな意思決定であり、適切な後継者選びや条件交渉には専門的な知識が欠かせません。

日本プロ経営者協会では、医療機関を含む中小企業の事業承継に精通したプロ経営者が、売却スキームの検討から候補先の選定、承継後の経営体制づくりまで一貫してサポートいたします。

後継者問題や事業承継でお悩みの方は、お一人で抱え込まず、まずは日本プロ経営者協会にご相談ください。

日本プロ経営者協会の概要
名称	一般社団法人日本プロ経営者協会
設立日	2019年7月
活動内容	プロ経営者によるセミナーの開催 企業への経営者の紹介 経営者に関する調査・研究 書籍の出版
代表理事	小野 俊法 堀江 大介
所在地	東京都千代田区丸の内1-6-2 新丸の内センタービルディング21階
URL	https://www.proceo.jp/

まとめ

会社売却は、「株式譲渡」と「事業譲渡」があり、売却価格算出方法（コストアプローチ、マーケットアプローチ、インカムアプローチ）や手順、税金・費用面、メリット・デメリットを正しく理解することが重要です。

相場にとらわれず、財務状況の整理や独自性のアピール、複数社との交渉を行い、信頼できる専門家のアドバイスを得れば、希望に近い条件での売却が目指せます。​